大和抚子

AI“点亮”半年报智能消费持续扩容_我的网站

龙的传人

一 | 2026年半年报披露季，一组数据勾勒出我国消费市场的新变化：智能助行外骨骼、AI眼镜、AI手机等产品，正以超出预期的速度进入普通消费者的购物车，也在上市公司财报中成为最亮眼的增长极。

二 | 行业数据同样印证了这一趋势。国家统计局数据显示，1至7月，规模以上可穿戴智能设备零售额增长超过1倍，AI导览、虚拟试衣间等一批沉浸式、互动式的消费场景加快落地，不断激发新的消费潜力。业内人士认为，从公司财报到行业数据，智能消费已从“概念导入”走向“业绩兑现”，成为扩内需重要的增量方向之一。能识别猫、狗等宠物情绪并翻译为人类语言的全球首款实时宠物翻译器PettiChat，可实现3秒速热与远红外理疗功能的石墨烯发热眼罩……近日，2026杭州十大“科技新特产”及20项入围产品、杭州科技旅游新二十景公布。

三 | 消费电子行业受益AI明显2026年以来，消费电子市场呈现结构分化的特征，AI智能手机、可穿戴设备等新兴终端的创新浪潮持续涌动，AIGC（人工智能生成内容）与大模型在终端侧的渗透不断深化，产业链正经历深层变革与价值重塑。截至记者发稿，15家申万二级消费电子类上市公司已公布半年报。从整体表现看，行业景气度回升态势明显：10家营收同比增长，11家归母净利润同比增长，7家扣非净利润同比增长，其中福日电子增幅最高，达755.90%。

四 | 透视具体企业表现，产业链各环节又呈现差异化增长逻辑。上游算力基础设施需求持续爆发。

五 | 行业龙头工业富联上半年实现营业收入5578.61亿元，同比增长54.64%；归属于上市公司股东的净利润为237.40亿元，同比增长95.99%。公司表示，业绩增长主要受益于AI算力需求持续爆发，云计算业务板块营收同比增长75.7%，AI相关业务贡献持续扩大成为公司业绩增长的核心引擎。余杭入选总数达14项，居全市第一。

六 | 余杭区委十五届十四次全体会议明确，要以“创新余杭”建设推动新质生产力发展，全力打造人工智能创新发展第一城核心承载地。公司与全球头部客户共同攻克下一代AI服务器及液冷技术等核心环节，在VeraRubin平台已实现前瞻卡位。余杭正以创新为魂，推动越来越多的科创成果从“书架”走上“货架”、走向全球。创新驱动激活源头活水在余杭区未来科技城超重力实验大楼里，全省首个国家大科学装置杭州超重力场能够模拟超过地球重力千百倍的“超重力场”，在科研上实现“时空压缩”的“超能力”，让科研效率实现了质的飞跃。

七 | 智能终端整机制造企业在AI全场景生态转型中迎来业务增长。以智能手机等智能终端产品为核心业务的福日电子，在半年报中介绍，上半年行业竞争焦点向AI全场景智能生态转型，AI成为增长新动能。在余杭，像这样的创新载体已多点绽放：人工智能小镇在这里扎下了根；四大实验室等高能级创新平台先后落地；“模域空间”启用，已集聚约120家企业与200家OPC（一人公司）……共同为余杭的创新生态注入强劲动能。平台是舞台，企业才是主角。通过构建“省科技型中小企业—国家高新技术企业—新雏鹰企业—‘小巨人’企业—科技领军企业”全层级培育矩阵，余杭集聚了越来越多的“高成长性”企业集群。在“杭州六小龙”中余杭占其一，“杭州新八骏”中余杭占其三。在2026全球人工智能大会上，智澄首发的AI全尺寸双足人形机器人TR6、曦诺未来的Flex 2灵巧手等一系列AI成果让世界再次看见余杭的创新实力。接下来，余杭将继续加大科技领军企业、高新技术企业、专精特新“小巨人”、制造业单项冠军、独角兽企业等培育力度，努力构建“龙头引领、梯次跟进、活力迸发”的企业创新矩阵；同时，深入推进环科创平台创新生态圈建设，布局一批中试基地和概念验证中心，让更多“从0到1”的原创突破加速走向“从1到100”的规模化应用。在此背景下，公司报告期营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣非净利润均实现不同程度的同比增长，增幅分别为48.57%、170.23%、277.41%、755.90%。算力筑基夯实硬核底座对于人工智能企业来说，算力是驱动创新的核心引擎。终端消费品牌也通过AI功能创新实现盈利逆势增长。主要从事音频设备研发生产销售的漫步者，在半年度报告中介绍，上半年公司实现营收12.68亿元，同比下降6.27%；但报告期内归属于上市公司股东的净利润达2.11亿元，同比增长5.54%。公司顺应新技术、新消费趋势，产品布局与应用场景进一步拓展，AI相关功能已在产品中全面搭载，如“漫翻译”功能实现多国语言实时翻译，“智能助手”已接入豆包和DeepSeek双大模型，“AI会议速记”功能实现语音实时转文字和AI提炼重点、待办、摘要等。在这方面，余杭的做法很实在：每年安排最高各5000万元的“算力券”和“模型券”，在全市率先上线Token券，有效降低中小企业的AI研发成本，让企业敢用算力、愿用模型。接下来，余杭将持续优化算力券、模型券、Token券、语料券等政策工具，加快形成覆盖AI研发全链条的要素保障体系。此外，立讯精密等行业知名上市公司半年度报告也将陆续出炉。业内人士认为，受益于AI算力需求持续爆发，预计有更多上市公司实现主营业务经营效益的稳步提升。算力问题解决后，在哪里训练？今年3月，海纳数据枢纽创新中心（杭州）项目在余杭正式启动，为企业提供“一站式”的语料生产、模型训练和开发服务。

八 | 目前，余杭备案登记大模型有31个，备案数量占全省近三分之一。商务部研究院副研究员洪勇表示，当前智能消费产业链呈现“全链条繁荣”。余杭将建设更多类似“中国飞谷”“模域空间”的创新载体，持续完善海纳数据枢纽创新中心等新型基础设施，进一步夯实人工智能产业发展的底座。在人工智能领域，余杭将强化“模芯协同”“芯机联动”，做强RISC-V开源生态，加快建设聚焦AI芯片、车规级芯片、具身智能终端先进封测中试基地，形成全栈式、系统化的人工智能产业竞争力。

九 | 过去AI产业增长更多集中在算力、大模型等上游环节，现在正向智能终端、消费场景和服务应用快速渗透，带动智能消费由单点产品创新进入产业链协同升级阶段。具体而言，洪勇分析，上游AI创造新的硬件需求，推动芯片、传感器、光学器件等核心零部件向高性能、低功耗、智能化升级；中游AI创造新的制造增量，精密制造、光学模组、散热等环节订单规模与技术含量同步提升；下游AI创造新的产品和消费场景，推动消费从单一硬件购买向智能硬件、AI功能和持续服务一体化消费模式转变。AI赋能重塑千行百业人工智能的真正意义不是“炫技”，而是要走出实验室、融入产业链，变成“有用”。技术迭代与市场扩容双轮驱动智能消费的爆发并非偶然，而是政策长期蓄力与市场拐点共振的结果。在高特新能源的“未来工厂”里，电池管理系统的生产线正在经历一场变革。“我们在工厂内搭载了先进装备制造技术和新一代信息技术，通过建设数字化研发设计、智能化柔性生产、绿色低碳制造等多个核心应用场景，系统性优化了研发试制、智能制造、订单交付、经营管控等多业务链条。”高特新能源相关负责人说。AI赋能下，余杭还要打出一张具备全球辨识度的文化名片。打开余杭的地图，“两廊一轴”的格局清晰可见：北边是良渚文化大走廊，南边是城西科创大走廊，一条千年发展轴把“文化”和“科技”连在了一起。位于余杭区的杭州娃娃鱼动画是一家影视动画企业。“十五五”规划纲要提出“创造美好数智生活”。过去做一部动画，制作流程长、成本高。今年7月份，《扩大消费“十五五”规划》发布，对深入推进“人工智能+消费”做出重点部署，明确扩大数字产品消费，增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、桌面级三维（3D）打印设备等新一代智能终端产品有效供给。短期激励政策也在同步助力。如今，公司培训年轻人使用AI工具，对接短剧、漫剧平台的剧本资源，两周就能用AI完成一部短剧从剧本到成片的完整流程。接下来，余杭将加强文化创新创造，统筹推进“文化+科技”“文化+旅游”“文化+民生”，持续推动文化建设“八项工程”在余杭走深走实。2026年以旧换新政策升级至2.0版本，数码和智能产品补贴范围有所扩大，在原有手机、平板、智能手表/手环基础上，首次将智能眼镜纳入补贴，并与智能家居（含适老化产品）一同构成新的支持方向。商务部商务大数据显示，7月份重点平台具身智能机器人销售额增长95.1%，外骨骼助力器销售额增长39.5%，运动相机销售额增长24.7%，扫地机器人销售额增长19.4%。洪勇指出，这一轮智能消费具有明显的产业链乘数效应。一个新的AI消费终端，可同时带动芯片、零部件、制造、软件、内容、平台和零售服务等多个环节增长。

十 | 随着AI产品从新奇体验加快走向规模化应用，智能消费有望进一步打通技术创新、产业升级与消费扩容之间的链条。国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力认为，智能消费产业链不同环节增量机遇各有侧重：上游算力、光学、传感器等核心零部件环节，最大机遇在于消费级智能终端爆发带来的国产化替代；中游整机制造企业，机遇在于从单纯代工转向“软硬件一体化”，抓住以旧换新政策窗口打磨适配大众场景的智能硬件；下游流通与服务平台，机遇不只是卖硬件，而是依托AI导购、数字人、沉浸式场景，重构消费体验，打通产品、内容、服务，挖掘服务消费的新增量。朱克力同时提出，想把短期政策红利转化为可持续的增长动能，产业各方要借窗口期完成技术沉淀、用户积累与商业模式打磨。他建议，制造端跳出参数竞赛，立足真实用户痛点做产品，降低智能产品闲置率。产业链上下游强化协同，推进零部件标准化，完善配套服务体系，让技术创新真正匹配老百姓的消费需求，构建技术迭代、产品普及、市场扩容相互促进的正向循环。